節后首個交易日 農業股全線走強

節后首個交易日，A股三大指數集體高開，滬指、深成指開盤漲超1%，隨后出現明顯回落，創業板更是沖高回落翻綠。保險、白酒、航空運輸板塊強勢。此外農業股也全線走強，近10股封板;電力、煤炭等節前強勢板塊領跌，磷化工、光伏、稀土、鋰電池板塊集體調整。午后三大指數震蕩走強，創業板指一度探底回升翻紅。Mini LED概念股走強，三安光電一度拉升漲逾9%，汽車整車板塊拉升。整體看，個股呈現普漲態勢，兩市逾3400股飄紅，近百股漲停。

截至收盤，滬指漲0.67%，報3592.17點，深成指漲0.73%，報14414.16點，創業板指跌0.04%，報3243.20點。滬深兩市成交額突破一萬億元。

盤面上，種業、油氣、養殖等板塊漲幅居前，電力、煤炭等板塊跌幅居前。

吸金方面，北向資金全天凈賣出25.72億元。其中，滬股通凈賣出3.57億元，深股通凈賣出22.15億元。

煤炭板塊回調，展望中長期，部分業內機構仍看好煤炭板塊前景。中泰證券在最新研究報告中指出，近期山西、內蒙古等主產區分別召開四季度煤炭中長期合同對接簽訂會，涉及保供煤量預計分別為5500、5300萬噸，市場對煤炭供應端的約束還存在較大預期差，未來若干年，煤炭是稀缺資源，存量產能就是高額利潤，資產有待重估，股價對此反映并未充分，堅守該板塊投資價值。

川財證券認為，按照當前數據來看，第三季度、第四季度煤價環比上漲是大概率事件，行業利潤的增速加快，意味著板塊的業績預期還存在上調的可能。總體上，繼續看好年內煤炭板塊行情。

白酒股強勢歸來，浙商證券分析師馬莉指出，近期看好白酒行情，需關注高端及次高端酒配置的平衡性。今年第三季度的業績預期為催化劑之一，其中次高端酒業績預計彈性最大，高端酒將延續穩健發展態勢，需關注高端及次高端酒配置的平衡性。推薦配置穩健性強的高端酒， 以及估值具備性價比和業績或超預期的次高端標的。

展望四季度，券商普遍預計市場流動性會繼續保持合理充裕，產業政策優化與信用寬松助推A股“冬季躁動”可期。但行業配置建議投資者聚焦市場估值切換，重點關注估值處于相對低位的品種。

中信證券表示，從行為因素來看，投資者對明年A股盈利趨勢的分歧在加大。在此背景下，低位價值板塊的確定性更高，機構調倉效應也驅動市場風格繼續向低位價值切換。從行業選擇來看，建議側重基本面預期處于低位和前期估值已充分修正的板塊。

廣發證券策略團隊認為，隨著“保供穩價”政策力度抬升，后續周期股行情需要進一步聚焦“供需缺口剛性”的領域，建議沿著“低估值+X”方向進行配置，包括“低估值+穩增長”的板塊，如建筑、動力煤等;“低估值+能源新基建”的板塊，如風電、特高壓、電力運營商等。

東亞前海策略團隊表示，全球能源危機與國內雙控政策共振下，PPI中樞有望進一步抬升，行業格局較好、議價能力較強的消費行業龍頭值得投資者持續關注。市場層面看，隨著估值切換行情如期而至，今年以來調整較為充分的消費和醫藥板塊配置價值正在逐步凸顯。此外伴隨全球農產品供需缺口擴大，政策利好疊加行業巨頭上市短期催化，種植業和養殖業為代表的農業板塊有望迎來景氣上升。