螞蟻金服終于“下手”消費金融牌照 比銀行牌照還難拿

螞蟻金服在上市前終于對消費金融牌照下手了，此時申請是為何?

近日據媒體報道，全球最大的金融科技企業螞蟻集團正在申請消費金融牌照，并發起在重慶設立重慶螞蟻消費金融有限公司,重慶也是螞蟻金服旗下兩家小貸公司的注冊地。

魚躍醫療8月21日晚間公告稱，擬與螞蟻集團、千方科技、國泰世華銀行、寧德時代、南洋商業銀行及中國華融共同出資80億元在重慶市設立重慶螞蟻消費金融有限公司。該公司成立后將開展消費金融相關業務。

公告顯示，重慶螞蟻消費金融有限公司注冊資本人民幣80億元，螞蟻集團作為主要發起人出資40億元，占注冊資本的50%。

現在各路巨頭紛紛加速消費金融領域布局，一方面與消費金融牌照自身的優勢有關，持有消費金融牌照可以在全國范圍內經營發放個人消費貸款、向境內金融機構借款、境內同業拆借、經批準發行金融債券等業務。

消金牌照難于銀行牌照

為什么說互聯網企業獲得消費金融牌照難度高于民營銀行牌照

先看消費金融持牌機構發起統計：

可以看到，在以上發起人中，銀行是主要的群體，對于這些銀行而言，達到發起人需要的條件并不難。

按照2014年1月1日起實施的《消費金融公司試點管理辦法》，金融機構作為消費金融公司主要出資人，應當具有5年以上消費金融領域的從業經驗，最近1年年末總資產不低于600億元人民幣;非金融企業作為消費金融公司主要出資人，最近1年營業收入不低于300億元人民幣，最近1年年末凈資產不低于資產總額的30%(合并會計報表口徑)，最近2個會計年度連續盈利。

銀行資產規模達到600億以上難度不大。非金融企業一年營收在300以上，卻有不小的難度。尤其是對于互聯網企業而言，目前能夠達到300億營收的公司并不多。所以當下的消費金融公司發起方主要是銀行，非金融企業做發起人，主要是海爾、蘇寧這樣營收高的公司。互聯網企業參與其中，一般不是主要發起人，多是參股方的角色，如攜程、58同城等。

回到螞蟻金服，并非對牌照沒有布局，螞蟻已經獲得了第三方支付、民營銀行、小貸公司等牌照，且布局較早。一直沒有獲得消金牌照，應該還是受資產規模和營收的限制。無論是資產規模600億還是營收300億，對于早期的螞蟻金服而言肯定達不到，也就無法申請消金牌照。到目前為止，在資產規模方面螞蟻金服應該差不多達到了，截至2017年6月30日，旗下阿里小貸資產總計153億元。而螞蟻金服旗下有3家小貸公司，還有支付寶、螞蟻聚寶、網商銀行等業務。資產規模應該可以達到600億。但在前幾年甚至一兩年前，螞蟻金服還無法滿足這樣的要求。

消費金融牌照價值幾何

消費金融牌照對于不同的主體而言，價值不同。對中農中建這樣的大銀行而言，消費金融牌照價值不大，各個分支行都可以做消金牌照允許的業務。成立個專門的消費金融公司，意義主要是設立專門的團隊，擴展場景，與消費場景相結合來放貸，另外就是專門的消金公司組織結構更靈活，機動性更強。

對于區域性銀行和城商行而言，在異地設立分支機構做消費金融業務要經過銀監會的允許，需要一個過程。消費金融牌照價值就比較大，可以迅速在全國開展業務。

對于新金融領域的企業而言，消費金融牌照價值更大。獲得消金牌照意味著可以成為合法的放貸主體，且比小貸牌照有更高的杠桿率。以螞蟻金服為例，前期大量通過ABS融資發放的貸款需要并入表內，對資本需求非常大。兩家小貸公司注冊資本擴張到120億，以2.3倍的杠桿率，明顯還不太夠。如果能夠獲得消金牌照，經營杠桿通?？梢赃_到8-9倍，可以在很大程度上消化之前的放貸規模。

消金牌照除了在全國范圍內發放個人消費貸款外，還可以向境內金融機構借款、境內同業拆借、經批準發行金融債券，以及代理銷售消費保險產品、固定收益類證券投資等，資金來源更豐富，業務種類也比較齊全。而且貸款記錄上征信，對于騙貸人群也是一種威懾。

當然，消金牌照并非想申請就能申請到，即使符合條件，從遞交材料到審批再到開業，可能需要至少一年的時間。螞蟻金服要上市，上市要完全達到監管部門的杠桿率要求，注定還有很多工作要做。