銀行理財(cái)虧本是債市不振惹的禍 投資者莫“閉著眼睛買(mǎi)”

最近一些投資者發(fā)現(xiàn)，自己購(gòu)買(mǎi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益一路走低，甚至出現(xiàn)“浮虧”。不少投資者都知道，理財(cái)產(chǎn)品正在向凈值化轉(zhuǎn)型，將逐漸過(guò)渡為不保本產(chǎn)品。不過(guò)，當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品真的出現(xiàn)了負(fù)收益，還是超出了部分投資者的預(yù)期。業(yè)內(nèi)人士提醒，銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)客觀存在，投資者再也不能“閉著眼睛買(mǎi)”了。

理財(cái)兩個(gè)月虧了5000元

兩個(gè)月前，市民李先生選擇了某銀行的理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品提示為低風(fēng)險(xiǎn)，贖回期為兩個(gè)月。李先生認(rèn)為，銀行理財(cái)相對(duì)安全，即使賺得不多，錢(qián)沒(méi)閑著就行。

沒(méi)想到，60萬(wàn)元的本金進(jìn)去，兩個(gè)月后，李先生虧了近5000元。“進(jìn)坑了!”有多年銀行理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)經(jīng)驗(yàn)的李先生還是第一次遇到這樣的事情。李先生說(shuō)，他眼看著各種理財(cái)產(chǎn)品收益率一路走低，沒(méi)想到自己運(yùn)氣這么差，居然買(mǎi)了一款負(fù)收益的產(chǎn)品。

贖回期一到，李先生果斷割肉。“雖然不代表最后的盈虧，但是現(xiàn)在債券市場(chǎng)環(huán)境太差，也不知道回穩(wěn)要到何時(shí)，不如回籠資金，投資一些保守高收益的產(chǎn)品。”李先生說(shuō)，保守高收益產(chǎn)品周期長(zhǎng)，但是在現(xiàn)在的投資環(huán)境下，資金安全最重要。

債基震蕩影響理財(cái)浮虧

這段時(shí)間不少銀行的理財(cái)產(chǎn)品都出現(xiàn)了虧損現(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，有391只理財(cái)產(chǎn)品凈值跌破面值1元。其中一款產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)提示為較低風(fēng)險(xiǎn)的R2級(jí)，近一月年化虧損在4%以上。

不管是這款理財(cái)產(chǎn)品，還是李先生購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品的高份額投資都指向債權(quán)資產(chǎn)。4月份，債券市場(chǎng)迎來(lái)了兩年來(lái)最猛烈的一次調(diào)整，6月份又出現(xiàn)了急劇下跌，因此與債券市場(chǎng)相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品遭遇凈值下跌。“理財(cái)產(chǎn)品的凈值波動(dòng)是合理的，虧損只是概率事件。”某銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，理財(cái)產(chǎn)品的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)最重要，虧損產(chǎn)品最終收益率回到正收益也不無(wú)可能。

理財(cái)產(chǎn)品不能“閉眼買(mǎi)”

“很多投資者根本沒(méi)有好好研究自己購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品。”某銀行客戶(hù)經(jīng)理表示，有些投資者此前購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品收益高、流動(dòng)性好，且多數(shù)沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)，這讓他們養(yǎng)成了“懶人思維”，只看收益率就隨便購(gòu)買(mǎi)，“投資銀行理財(cái)產(chǎn)品仍需要具備一定的專(zhuān)業(yè)度”。

其實(shí)，理財(cái)產(chǎn)品“不保本化”從2018年4月資管新規(guī)出臺(tái)后就開(kāi)始了。資管新規(guī)要求，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)不得承諾保本保收益。出現(xiàn)兌付困難時(shí)，金融機(jī)構(gòu)不得以任何形式墊資兌付。

因此，買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)收益并不意外。“按道理說(shuō)市場(chǎng)變化必然會(huì)導(dǎo)致凈值產(chǎn)品的波動(dòng)，這是合理的，目前凈值型產(chǎn)品的占比已經(jīng)達(dá)到60%了，這么大的規(guī)模，階段性的浮虧也是一個(gè)正常現(xiàn)象。”人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘在上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上說(shuō)。

業(yè)內(nèi)人士提醒，理財(cái)產(chǎn)品已打破剛兌，投資者需具備“賣(mài)者有責(zé)、買(mǎi)者自負(fù)”的投資理念，應(yīng)審時(shí)度勢(shì)選擇不同的理財(cái)產(chǎn)品。比如股市看好的情況下，股票是核心投資產(chǎn)品，而相關(guān)的股票型基金就可以作為主要理財(cái)考慮方向。投資者要對(duì)理財(cái)產(chǎn)品有充分的了解，并根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)挑選。

廈門(mén)建行基金理財(cái)專(zhuān)家劉元樹(shù)表示，科學(xué)投資對(duì)財(cái)富增長(zhǎng)意義重大。客戶(hù)可以積極分散地配置新發(fā)基金，可最大限度規(guī)避市場(chǎng)短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，以此獲得市場(chǎng)的震蕩收益，收獲比較可觀的長(zhǎng)期收益。(記者 謝曉婉)