WTI原油6月合約暴跌近16% 基金銀行紛紛提示風險

原油又崩了，數據顯示WTI原油6月合約暴跌近16%;而布倫特原油期貨漲幅收窄至1.6%，報20.33美元/桶。

近期，原油市場遭遇了史上首次“負油價”，美國原油期貨價格跌到了-37美元，讓投資者損失慘重，但油價何時見底深不可測。

散戶寄望抄底原油，遭遇“原油寶”大坑后，石油基金成為另一選擇。4月28日，多家基金公司發布公告，提示旗下油氣類基金溢價風險提示。易方達原油證券投資基金(161129)、嘉實原油(160723)、國泰大宗商品配置(160216)和南方原油(501018)交易價格大幅高于基金份額凈值，溢價買入基金可能遭受重大損失，請謹慎投資。

基金銀行紛紛提示風險

一直以來，“逢低買入”是許多個人投資者信奉的理念。但在當下，這一“諺語”卻加注了散戶投資者的虧損。

投資者正試圖押注原油市場的復蘇，大量國內散戶借道原油基金抄底，油氣類基金規模激增。一季報數據顯示，當季10只油氣類基金規模合計增加130.16億元，增幅達108.67%。市場調整引來眾多抄底者，原油QDII基金份額激增，多只原油基金外匯額度告罄，實施限購。

根據Wind數據統計顯示，目前多只原油類基金貼水率高企。其中：原油基金(161129)周二收盤跌1.76%報0.724，凈值0.3725，貼水率高達94.36%。嘉實原油(160723)周二收盤跌2.69%報0.687，凈值0.4265，貼水率61.08%。

面對溢價風險，多家基金公司已公告提示風險。周二，原油基金(161129)公告，本基金二級市場交易價格波動較大，請投資者密切關注基金份額凈值。2020年4月23日，本基金在二級市場的收盤價為0.788元，相對于當日0.3830元的基金份額凈值，溢價幅度達到105.74%。截止2020年4月27日，本基金在二級市場的收盤價為0.737元，明顯高于基金份額凈值，投資者如果盲目投資于高溢價率的基金份額，可能遭受重大損失。

公告同時強調，基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在投資者作出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

同日南方原油(501018)公告，交易價格大幅高于基金份額凈值，溢價買入基金可能遭受重大損失，請謹慎投資。

“原油寶”危機讓市場明白商品期貨的風險，除基金外多家銀行也提示原油商品風險。

在交通銀行一季度業績會上，交通銀行業務總監涂宏回應稱，通常稱為‘原油寶’指的是參與國際原油市場期貨價格的記賬式原油代客業務，我們的記賬式原油5月合約，確實是有，但是我們已經在4月14號全部正常到期結束，4月20號的WTI原油期貨5月合約為負值的情況，對我們行的客戶沒有造成任何影響。后續我們將密切關注市場的波動情況，進一步采取相關措施，按照監管部門，特別是中國銀保監會的要求，切實保護好客戶的利益，控制好風險。

建設銀行4月28日公告，鑒于近期美國原油期貨出現了負價現象，“五一”節假期臨近，國際原油市場面臨較大價格風險和流動性風險。請您理性投資，注意控制賬戶原油業務投資風險，合理安排您的投資交易倉位。

建設銀行同日還將多個商品期貨也暫停開倉。公告稱，鑒于當前的價格風險和流動性風險等因素，根據《中國建設銀行個人賬戶商品交易業務協議書》相關規定，自北京時間2020年4月29日上午9:00起，暫停賬戶銅與賬戶大豆品種月度合約的開倉交易，持倉客戶的平倉、即時換倉及預設的自動轉期交易不受影響。

油氣企業面臨破產壓力

周二盤中，美油6月合約跌幅一度擴大至20%，報10.21美油/桶。Wind數據統計顯示，美油年內跌幅已超70%，布油跌幅也在65%以上。

油價暴跌，導致美國油氣企業破產風險日益增加。近日，美國海上鉆井承包商戴蒙德海底鉆探公司(DiamondOffshoreDrilling)申請破產保護。此前，其已因未能及時支付5億美元能源債利息，遭穆迪和標普下調了債券信用評級，并觸發了30天寬限期，若在寬限期內無法償還債務則會違約。

根據破產保護申請文件，其負債26億美元，其中有20億美元為債券形式，最近價格跌至不良水平，處于0.12~0.13美元之間。然而，其持有的現金只有4.35億美元左右。

戴蒙德海底鉆探公司目前股價只有0.94美元，今年股價暴跌近87%，市值1.29億美元，公司去年底市值接近10億美元。

事實上，在低油價中倒下的美國能源類企業早已不止其一家。此前，頁巖鉆探公司惠廷石油(Whiting　Petroleum)也已申請破產保護，而美國頁巖氣革命的領導者——切薩皮克能源公司(Chesapeake　Energy)也已向債務重組顧問尋求幫助。

跌跌不休的原油何時見底。中信證券研報稱，持續低油價以迫使高成本產能出清或是解決當下原油供給過剩的最可能路徑，預計二季度布油中樞或在25-30美元/桶。庫欣地區庫存快速增加，空頭逼倉風險持續存在，油價大幅波動風險仍需注意。

方正中期期貨研報分析，原油價格跌至“負值”其背后的深層次原因是供需基本面惡化導致的全球原油庫存不斷累積并接近上限。根據IEA的統計，當前全球原油總庫容為67億桶，可操作庫容為總庫容的80%，約為54億桶，4月份全球原油庫存逼近可操作庫容上限，5、6可能會出現超負荷存儲，到年中前后達到儲存極限。

報告判斷，根據當前庫存的累積速度，預計美國原油庫容將在1個月后達到儲存上限，而未來一段時間原油庫存的繼續增長將進一步對原油近月合約造成壓力。