券商推進存量客戶轉簽 投資者打新熱情高

隨著創業板注冊制改革落地，券商一線營業部也開始積極推進存量客戶辦理轉簽。注冊制下，投資者對創業板打新收益也有更高的預期，參與打新的熱情高漲。

創業板新增開戶未現井噴

營業部推進存量客戶轉簽

隨著創業板注冊制進入實操階段，許多一線營業部也忙碌起來。在疫情影響線下業務辦理的背景下，為便利存量客戶辦理轉簽，多家券商已經開通了創業板開戶和轉簽線上辦理的功能。

某頭部券商營業部人士表示，現在很多證券公司都在手機APP上更新了創業板線上開戶、老客戶轉簽的功能模塊，很多投資者通過線上開戶轉簽功能，重新簽署相關文件，即可開通創業板的權限。對于老客戶而言，補簽風險揭示書才能確保重新具備創業板打新、投資交易的權限。

線上辦理流程的完善使得創業板轉簽的手續得到了極大程度的簡化，而由于部分存量客戶對新規并不十分熟悉，因而沒有及時辦理轉簽。

“存量客戶的補簽率并不高，大概是因為部分存量投資者還沒注意到新的規則發生變化，沒有及時補簽，公司也在這方面增加了創業板補簽相關的投教和宣傳工作。按照考核要求，今年7月底，所有存量客戶的補簽率必須要達到70%以上，所以，營業部這塊也在抓緊進行客戶梳理的工作，聯絡客戶進行補簽工作的跟進。”上述人士說。

此外，由于新的創業板投資者適當性管理辦法提升了創業板開戶的門檻，創業板注冊制改革并未使得創業板新開戶客戶數出現井噴。根據相關細則，個人投資者新申請開通創業板權限需滿足兩個條件：一是申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低于人民幣10萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券)，二是參與證券交易24個月以上。

上述人士提到，無論是線上還是線下臨柜業務，目前老客戶轉簽的還是比較多，新開戶數量沒有出現大幅增長，這是因為有些客戶并沒有達到創業板新增加的條件，沒辦法開設權限。

跟投新規提供更多投資機會

注冊制下投資者打新熱情高

創業板注冊制推行后，打新市場的變化受到市場廣泛關注。中金公司在研報中稱，根據去年科創板開板經驗，首批科創板企業從上交所受理文件到首發上市，平均歷時109天左右，按此簡單類推，注冊制環境下的首發企業正式登陸創業板的時間點可能在今年的三季度末附近，其間可能還要綜合考慮中期財報以及疫情的影響。

創業板注冊制改革下，券商的跟投規則也發生了變化，這也對打新市場產生了一定影響。北京一大型券商機構內部人士對記者表示，保薦機構在新規下只需對特殊的三類企業進行跟投即可，盈利的企業不用進行跟投，這在一定程度上為個人投資者提供了更多的投資機會。

北京一券商內部人士對記者表示，“注冊制下，創業板打新的收益率也有望與科創板看齊。新規下，網下打新參與者大幅減少，創業板網下打新中簽率將明顯提高，對于普通投資者而言，借道公募基金分享打新紅利也是一個好方式。”

新股交易規則的變化將使得創業板打新市場將更加復雜，個人直接參與創業板打新的風險理論上將一定程度提升。華東一券商營業部總經理認為，創業板的漲跌停幅度也將擴大為20%，而且新股前5個交易日無漲跌停限制，跌停限制的擴寬客觀上提升了投資風險。

他說：“在創業板注冊制實施初期，必定有一定的制度紅利，但投資者也不能忽視打新的風險，科創板就有3只股票破發。雖然大多數投資者打新不會說等到股票上市大半年之后破發了再賣，只求剛上市那幾天上漲就行，但現在許多投資者都太狂熱了，甚至準備借錢加杠桿打新，這樣的投資方式風險比較大。”（作者 李迪）