新三板開戶情況進展緩慢 監管層下KPI

新三板開戶情況進展緩慢。

近期，券商中國記者獲得主辦券商開戶情況的文件，數據顯示，截至3月26日，95家主辦券商新三板合格投資者開通戶數累計合計為25.4萬戶。據了解，去年年末合格投資者為23.28萬戶。這可能意味著前三月全市場僅新增了兩萬余戶，但最終數據以股轉系統公告為準。

監管層已在加快推動券商投資者開戶工作。根據股轉系統向主辦券商下發的文件顯示，各個券商的新三板投資者開戶率在5月31日之前應達到30%以上，在6月30日前應達到40%以上。股轉系統對沒有完成任務的主辦券商，將采取相應措施并在執業評價中予以扣分。

開戶冷冷清清

在精選層推進之時，新三板開戶情況冷清。

根據券商中國記者獲悉的文件，截止3月26日，95家主辦券商新三板合格投資者開通戶數累計合計為25.4萬戶。就在1月，股轉系統曾公開表示，2019年末合格投資者為23.28萬戶。

由于去年新三板投資者門檻進行下調，市場人士曾預期經過這輪改革后，會有不少增量資金進入提高新三板流動性。

據了解，新三板投資者門檻此前為500萬。在2019年12月改革后，精選層、創新層和基礎層的投資者準入資產標準調整為100萬元、150萬元和200萬元。

根據當時市場人士的預估，認為精選層投資門檻降到100萬，理論有接近200萬戶符合要求。廣證恒生證券研究團隊曾分析認為，參考上海交易所持倉市值數據，投資者門檻從500萬下降至200萬、100萬所引入的投資者將分別提高3.7倍、6.0倍。

但從目前情況來看，實際開戶數據與預期相距甚遠。

根據券商中國記者獲悉的文件，截至3月26日，僅有7家券商累計開戶數超過1萬戶；多達30家券商累計戶數不超過1000戶；另有3家券商累計戶數僅兩位數。多家券商經紀業務人士確認了該文件中開戶數據真實。

開戶情況緣何冷清，多名業內人士給出不同看法。

有認為跟疫情與春節因素相關。“按照以往營銷方式，我們會對潛在客戶組織宣講會，講解新三板的規則，讓更多投資者參與這個市場。但現在受疫情影響，營銷工作主要通過線上或者電話進行，效果沒有那么好。”上海一家券商營業部人士表示。

更多營業部人士認為與賺錢效應有關。東北地區一家券商分公司人士表示，“開戶能不能上來，主要是看投資者的熱情有沒有沒起來，這個市場有沒有賺錢效應。”他表示，目前投資者普遍保持觀望。

深圳一家大型券商營業部人士表示，客戶對新三板開戶的接受度表現平平，有投資需要才會主動開戶。“新三板流動性不高，普通投資者一般很少去關注。”

此外，也跟券商對新三板業務的重視程度有關。

根據前面提及的文件，上線網上開戶系統的券商僅有56家。“這個跟券商的重視程度有關，實際上網上開戶新三板并沒有多少技術難度。”一家小型券商的經紀業務老總表示。

上海一家大型券商人士表示，自上線在線開通新三板功能以來，公司近八成投資者選擇線上開通。

監管層下KPI

開戶進展肉眼可見的緩慢，讓監管層開始動員券商加快推進工作。

3月25日，全國股轉公司向各主辦券商下發《關于加快新三板改革投資者準備工作進度的通知》，稱要進一步落實投資者準備工作進度及目標。

股轉系統要求主辦券商應加大投資者動員工作力度。在5月31日前，各主辦券商的新三板投資者開戶率應達到30%以上;在6月30日前，應達到40%以上。

據了解，開戶率=合格投資者數量/(合格投資者數量+潛在合格投資者數量)，其中合格投資者指統計時點已開通新三板一類、二類、三類合格投資者交易權限的各類合格投資者合計數;潛在合格投資者指證券資產不低于100萬的投資者，投資經超過2年的投資者，以2月底數據為基準。

根據前面提及的文件顯示，開戶率方面，截至3月26日，僅有1家券商開戶率超過60%，另有3家券商超過30%。共有53家券商開戶率不超過10%!

對于未按本通知要求完成投資者準備工作的主辦券商，全國股轉公司將采取相應措施并在執業評價中予以扣分;對于投資者準備工作突出的主辦券商，全國股轉公司將結合開戶數量、開戶率等指標予以表彰獎勵。

前述深圳一家大型券商營業部人士表示，目前還沒有收到關于新三板開戶的硬指標指示。

華南一家中型券商的經紀業務老總上表示，公司在加強新三板開戶覆蓋率，投資者教育也是長期進行的工作。