多家銀行下調兩年及三年期大額存單利率

6月21日，市場利率定價自律機制發布公告顯示，優化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。

同時，市場利率定價自律機制公告指出，新的存款利率自律上限實施后，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以內的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。同時，各金融機構仍可在自律上限之內，與存款人自主協商確定存款實際執行利率，存款實際執行利率并不一定會有大的變化。

值得關注的是，受銀行存款利率自律上限確定方式調整的影響，北京地區多家銀行已下調兩年期及三年期大額存單產品利率。中國網財經記者實地走訪北京地區多家銀行網點獲悉，自6月21日開始，多家銀行網點接到總行通知，下調兩年期及三年期大額存單產品利率。不過，某國有大行以及另外一家股份行客戶經理告訴記者，該行半年期以及一年期大額存單利率并沒有調整。業內專家分析稱，金融管理部門希望通過引導中長期存款利率下行，推動存款業務合規理性發展，維護存款市場良好的競爭秩序，進而降低銀行負債成本，進一步推動銀行降低實體經濟實際融資成本。

銀行存款利率自律上限確定方式調整

2021年6月21日，市場利率定價自律機制(以下簡稱“利率自律機制”)優化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。

此前，為有效維護存款市場利率定價秩序，在利率自律機制協調下，金融機構經過自主協商，形成了按存款基準利率倍數確定的存款利率自律約定上限。在此范圍之內，各金融機構可與存款人自主協商確定存款實際執行利率。這樣既能確保銀行充分自主定價，又能有效維護市場競爭秩序，避免個別銀行非理性定價，廣大人民群眾的切身利益也得到了有效保障。

但是，按照存款基準利率倍數確定的利率上限，存在明顯杠桿效應。由于長期存款基準利率較高，執行利率也明顯偏高，扭曲了存款的期限結構。特別是個別金融機構利用長期存款利率較高的問題，通過多種不規范的所謂“創新”產品吸收長期存款。其他銀行為穩定存款來源，被動抬高存款利率攬儲，推升整體負債成本，出現了存款市場由壞銀行定價的問題，不利于存款市場有序競爭。

為維護存款市場競爭秩序，避免無序競爭等問題，利率自律機制在充分征求并吸收了各核心成員意見后，經利率自律機制工作會議審議通過，決定將存款利率自律上限的確定方式改為在存款基準利率基礎上加點確定。優化存款利率自律上限確定方式是金融機構的行業自律行為，也是金融機構自主定價能力提高的體現。

招聯金融首席研究員董希淼表示，“基準利率×倍數”改為“基準利率+基點”，主要是將存款利率定價方式與貸款利率定價方式接軌，同時也使存款定價更加精細。另外，進一步明確存款利率上浮上限并通過引導中長期存款利率下降，有助于約束中小銀行和大型銀行分支機構對存款的不理性競爭行為，克服負債業務“規模情結”和“速度沖動”，增強發展的穩健性和可持續性，更好地防范金融風險、維護金融穩定。減少短期存款與中長期存款之間的“價差”，也有利于減少套利行為，使銀行存款期限結構更加合理。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛告訴記者，第一個方面，長期來看，優化存款利率定價機制的進一步推動，為推動利率市場化改革創造條件;第二個方面，修正目前長短期存款利率不合理的情況，適度推動長端存款利率的下行，降低整個銀行業的資金成本，進而降低整個貸款的資金成本，尤其中長期貸款的資金成本，更好地服務支持實體經濟。

融360大數據研究院分析師劉銀平表示，過去銀行存款利率報價實行“基準利率+上浮幅度”，會導致存款利率偏離市場利率，且長期存款利率浮動范圍偏大;存款利率報價方式調整為“基準利率+基點”，可以促進利率市場化，提升政策傳導效率，推動長期存款利率下行，進而傳導至實體經濟，促進實體融資成本下降。

多家銀行下調兩年及三年期大額存單利率

值得關注的是，新的存款利率自律上限實施后，對銀行機構將帶來哪些影響?存款利率是否會下降?隨著存款利率市場化的推進，凈息差將會有何新走勢?

利率自律機制指出，新的存款利率自律上限實施后，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以內的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。同時，各金融機構仍可在自律上限之內，與存款人自主協商確定存款實際執行利率，存款實際執行利率并不一定會有大的變化。目前，各金融機構存款利率定價總體平穩，有關調整正有序推進。

隨著貸款市場報價利率(LPR)改革的深入推進，金融機構自主定價能力不斷增強。優化存款利率自律上限確定方式有利于提高商業銀行存款利率自主定價的自由度和精準度，促進行業有序競爭，推動存款利率定價市場化。新方案實施后，金融機構無需大幅調整所有期限的存款利率，而且一年以上的存款占比也較小，總體看對金融機構和存款人的影響都不大。同時，新方案消除了杠桿效應，長短期存款利率之間的利差將有所縮窄，有利于引導銀行存款回歸合理的期限結構。此外，新方案同步調整了中小銀行和國有銀行的存款利率自律上限，二者之間仍存在合理利差，有利于維持目前相對均衡的市場競爭環境。

記者實地走訪北京地區多家銀行網點獲悉，多家銀行網點接到總行通知，自6月21日起下調兩年期及三年期大額存單產品利率。某國有大行客戶經理告訴記者，半年期以及一年期大額存單利率目前沒有調整。

董希淼表示，“存款利率下降”的說法不完全準確。他的判斷是，活期存款和一年期以內的定期存款，各類銀行對利率進行調整的可能性不大，但對一年期以上的定期存款，利率將可能適當下調。

在曾剛看來，尤其平均的存款利率、一年期以上的存款利率下行應該相對比較明顯，這也是政策的初衷。這對銀行會有很大的影響，如果貸款利率不變的話，那么意味著銀行的凈息差可以企穩，或者能夠得到改善。當然不同類型的銀行，因為負債結構不同，受到的影響也不同。目前來看，受改善最大的應該是農村的中小銀行，以及在農村業務占比較高的銀行。另外一個角度來講，也促進這些機構更好服務本地經濟，對進一步降低服務實體經濟成本有很好的助力作用。

劉銀平分析稱：短期來看，存款報價利率改革之后，銀行長期存款利率或下降，活期和短期存款利率或上漲。LPR改革之后，貸款市場利率顯著下降，但由于銀行攬儲競爭激烈，存款利率并未隨之下行，銀行凈息差水平持續收窄。存款報價利率改革采用“存款利率+基點”方式，今后存、貸款基點加減幅度將大體保持一致，銀行凈息差水平持續收窄局面或緩解。